[摘要] 据了解，自2010年以来,房地产企业上市、再融资和重大资产重组等事项已连续三年步履维艰。期间,不少内地房企赴港上市,从海外获得大量融资,而国内房价依旧维持涨势。分析人士呼吁,房地产企业融资应尽快实现市场化。
房企再融资正式开闸，停牌近一个月后，新湖中宝(600208)8月1日晚间发布定增预案，拟定增募资约55亿元，用于上海普陀区和闸北区两处旧城改造项目。同时公司股票将于2日复牌。
根据预案，公司拟以不低于3.07元/股的价格向至多10名特定对象非公开发行不超过17.91亿股。公司股价停牌前报收3.32元。
新湖中宝表示，公司把握国家政策导向，积极推进棚户区改造项目，本次所需资金量较大，如完全依靠银行信贷等间接融资手段，将大幅增加公司财务成本。因此，通过本次非公开发行，将拓宽公司的融资渠道及项目投资资金来源，保证棚户区改造项目的顺利实施，并有利于公司保持合理的资产负债结构。
据了解，自2010年以来,房地产企业上市、再融资和重大资产重组等事项已连续三年步履维艰。期间,不少内地房企赴港上市,从海外获得大量融资,而国内房价依旧维持涨势。分析人士呼吁,房地产企业融资应尽快实现市场化。
地产股估值待修复
新华社此前曾连发四篇文章，透露出房地产融资开闸基本已成定局的信息，闸门或将从涉及房地产上市公司的重组开启。
进入7月份以来，已有多家A股上市房地产企业因“筹划与公司相关的重大事项”停牌，如此密集地停牌让人不得不猜测：不止一家上市房企在酝酿再融资或重组事宜。
中银国际认为，政策面上，再融资传闻引发板块反弹，相信开放合规企业的资本市场融资渠道应该是一个趋势，对板块估值修复有利。在低估值和业绩增长确定性的支持下，预期下半年走势震荡盘升，短期建议关注城镇化旧改相关的华夏幸福(600340)、冠城大通(600067)、福星股份(000926)等，长期看好龙头公司万科A、保利地产(600048)、招商地产(000024)、金地集团(600383)。
或受益城镇化概念
从资本市场反应看,上市房企似已迫不及待。公开信息显示,从7月1日至今,已有多家A股上市房企因重大事项停牌。虽然这些企业并未公开停牌具体原因,但业内人士认为,可能多与再融资或重大资产重组事宜有关。
7月1日,金丰投资(600606)率先宣布停牌。经过数日发酵,其停牌目的已渐趋明朗:可能是筹划将金丰投资“卖壳”给上海绿地集团,后者与金丰投资同属上海“国字头”企业。
随后,宋都股份(600077)、新湖中宝、中弘股份(000979)、荣丰控股(000668)纷纷宣布,因“筹划与公司相关的重大事项”停牌。如此密集地“筹划重大事项”,为近年来所少见,业内人士认为,可能与再融资和重大资产重组颇有关系。
最近三年来,房地产企业在A股的上市之路几乎被堵死,多家房企均在此期间选择赴港上市。在这段时间,成功通过借壳上市A股的涉房企业寥寥无几。例如,涉房企业华夏幸福的主业在于园区开发,而非纯粹的房地产开发企业,其上市更多得益于“城镇化”概念。
在我国大力推进新型城镇化背景下,这一概念已成为不少房企押宝对象。据悉,近期一些房地产企业正在筹划A股上市相关事宜,其筹码便是“城镇化”。业内人士分析,若房企上市、再融资和重大资产重组得以“有条件”地放开,那么这些企业可能从“城镇化”和“保障房”等概念受益。
融资渠道亟待市场化
作为楼市调控政策的一部分,暂停房企上市、再融资和重大资产重组,似乎并未对市场造成太大影响。随着调控政策持续发酵,房企资金状况虽在去年上半年有所吃紧,但在企业实施加快销售节奏、扩宽融资渠道等一系列补救措施之后,房企资金很快恢复。
国家统计局数据显示,1-5月,房地产开发企业到位资金为45115亿元,同比增长32.0%。处于近两年来水平。其中,受房地产销售放量影响,定金及预收款增速达57.9%,个人按揭贷款增长61.7%。
多家A股一线房企陆续通过收购H股公司方式,成功跃上海外融资跳板。很多上市房企也通过私募、信托等方式进行大量融资。
受房企资金充裕影响,70个大中城市房价从去年下半年开始连续上涨。加之土地市场高价地频出,市场对未来房价走势普遍预期向上。
业内人士认为,行政化的调控手段应逐步退出,在房地产融资、开发、销售等环节应尽量减少行政干预,实现市场化运作。其中,在推进利率市场化同时,为减少金融风险,房地产业融资渠道应尽快实现市场化。
国务院发布棚户区改造工作意见保障房概念或受益
国务院办公厅日前发布《关于加快棚户区改造工作的意见》，《意见》提出，2013年至2017年五年共计改造各类棚户区1000万户。改造城市棚户区800万户，其中，2013年改造232万户。
《意见》指出，棚户区改造是重大的民生工程和发展工程。2008年以来，各地区、各有关部门贯彻落实党中央、国务院决策部署，将棚户区改造纳入城镇保障性安居工程，大规模推进实施。2008年至2012年，改造各类棚户区1260万户，有效改善了困难群众住房条件，缓解了城市内部二元矛盾，提升了城镇综合承载能力，促进了经济增长与社会和谐。
为进一步加大棚户区改造力度，让更多困难群众的住房条件早日得到改善，国家决定继续全面推进各类棚户区改造，2013年至2017年改造各类棚户区1000万户，使居民住房条件明显改善，基础设施和公共服务设施建设水平不断提高。
专家认为，从棚户区改造入手，对解决当前经济包括房地产市场面临的困局可谓一箭三雕。
其一，可以拉动投资。今年304万户的棚户区改造，按每户50平方米推算（建安成本2000元/平方米），至少可以拉动3000亿元以上的投资，带动相关产业发展，持续形成新的经济增长点，从而有助于稳增长。
其二，可为推进新型城镇化奠定基础。容易得到社会资本、地方政府和群众的支持。
其三，可增加住房供应，给房地产市场温和降温。
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